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经济高质量发展和双碳战略指引下，公募基金日渐成为助力实现双碳目标的重要抓手，与之相关的碳中和主题基金持续扩容。有数据统计，截至2022年9月30日，国内碳中和公募基金合计1976亿元，相较2017年的300亿元增长了561%。进入2023年来，基金公司进一步加大了布局碳中和主题基金力度，前2月已有数十只碳中和相关的基金发行。3月13日，碳中和基金家族再添新丁，嘉实碳中和主题混合基金(A类016568/C类016569)开启全面发行，并拟由嘉实基金大制造研究总监刘杰和五星基金经理苏文杰共同管理。
其中刘杰擅长产业视角解决方向问题，中观思维解决行业比较以及行业内部利益分配，最后再精选个股，找到长期持续给股东创造回报的公司。苏文杰拥有14年制造、周期投资研究经验，自2018年10月开始管理嘉实资源精选，四年多来穿越牛熊，不断迭代投研体系，坚持守正出奇，利用行业Beta进攻+个股Alpha防守力争实现攻守兼备。从过往操作看，苏文杰偏好左侧布局以保证投资心态稳定，并通过左侧离场来控制投资风险，并取得了超额收益表现。截至2022年末，苏文杰管理的嘉实资源精选A成立以来收益率142.65%，超越基准103.55个百分点，超越上证综指121.52个百分点。根据海通证券数据，截至2023年2月末，该基金近三年排名全市场同类产品第9名(9/353)，获得3年期五星评级。
相比嘉实资源精选更偏向周期行业，嘉实碳中和主题基金外延更为宽泛，更偏向制造业，主要围绕着碳中和目标下减碳路径所涉及的一些行业产业，比如减碳相关的工业材料、新材料、建筑材料，以及能源端相关的能源电力化、汽车电动化等，还有处理碳相关的如环保、碳市场、碳交易等，这也与苏文杰的能力圈相契合。作为理工科学术背景+研究周期、制造业出身的基金经理，苏文杰是中国人民大学工学硕士，本硕学了七年的化工和化学，工作后又在卖方从事行业研究工作，而A股里近乎一半的公司都属于周期+制造业范畴，包含化工、有色、军工、新能源、建材等细分领域众多公司，因此可供苏文杰选择的余地也更大。而在熟悉的方向里面不断的积累，胜率会更高一些。
展望后市，从市场估值看，当前整体仍处于估值低位，大多宽基指数估值市盈率(PE-TTM)分位数大多处于40%或以下的“低估”区域。新基金此时发行，也有望迎来低位上车机会。从周期维度看，苏文杰认为，国内处于复苏周期，海外处于滞涨-衰退的过渡期，当前虽然可能处在“强预期，弱现实”的情况，但市场和预期其实也在不断博弈修复。因此，苏文杰预计未来“强预期、弱现实”的局面将持续一段时间，复苏交易仍有曲折，对于长期看好的成长性标的仍有更好的买点。后续看好贵金属板块、偏底部的化工、复苏早周期的产品铜、小金属、新材料等领域。
注：以上仅是拟任基金经理当前关注方向，不代表基金未来长期必然投资的方向。
风险提示：基金投资需谨慎。
